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本报讯央行连续两次降息，银行理财产品深受影响，新发行产品的平均预期收益率已经连续四周下降。但近期不同银行分化比较明显，国有大银行产品收益率下降幅度普遍较大，预期年化收益率超过5%的新发产品几乎绝迹，而中小银行，尤其是城商行，在“以价冲量”的驱动下，依然保持5%以上的高收益率。记者陈家林

平均收益率连降四周

据金牛理财网数据，72家银行上周发行理财产品518款，较前一周减少19款。其中，人民币产品发行486款，环比增长9款，外币产品发行量大幅下降，只发行了32款，环比减少28款。保本及保证收益型产品发行216款，环比减少13款，结构性产品发行20款，增长3款。

上周发行的人民币非结构性理财产品，平均预期收益率为4.25%，环比下降0.12个百分点，已经是连续四周下降，连续降息影响明显。其中，预期收益率超过5%的人民币产品已经连续两周没有出现。

金融界金融产品研究中心的最新报告显示，由于预计未来央行基准利率还有下调可能，在产品期限结构上，银行开始控制中长期产品的发行规模，上周发行的理财产品中，1-3个月理财产品发行占比为58%，较前一周显著增加；3-6个月产品的发行占比为29%，6-12个月产品发行占比为10%，仅3%的产品期限超过1年。

结构性产品也有同样的遭遇，据普益财富7月30日发布的统计数据，上周国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数变化不大，但预期收益率明显下滑，其中挂钩汇率、利率标的结构性产品，预期收益率已从5.5%和6%上方下滑至4.75%附近。

银行分化明显

同样受降息影响，各商业银行理财产品预期收益率降幅差别较大，五大国有银行新发行产品的预期收益率较前期明显下降，5%以上产品几乎绝迹；而部分股份制银行和中小银行，尤其是城商行，仍然在发行5%以上的高收益率产品。

比如，渤海银行7月30日开始发行的一款保本保收益产品，146天的预期年化收益率为5.0%（5万元-30万元）和5.1%（30万元以上），这一收益率只比月初低0.2个百分点。

浦发银行今天开始发行的一款“同享盈”系列个人产品，有182天和364天两个期限，预期年化收益率分别为5.05%和5.15%，投资起点均为5万元。这样的收益水平，在同类型产品中已属少见。

五大行中，工行继续保持着较高的发行节奏，但收益率与上述产品相比，明显偏低。其一款35天期的短期理财产品收益率仅为3.2%，另两款38天期和87天期的理财产品收益率也明显低于降息前的水平，分别为3.2%和3.3%。收益率最高的一款64天期的理财产品收益率虽然有4.7%至4.8%，而申购门槛则大大提高至100万元。首次降息前，同样门槛的同类产品，预期年化收益率接近6%。

根据银率网数据，目前预售和在售的银行理财产品中，大部分中长期产品的收益率在4%-4.6%之间徘徊，个别大银行的短期理财产品只有3%左右。

有分析认为，不对称降息之后，大银行与小银行之间，理财产品预期年化收益率的差距正在拉大。过去同样期限的理财产品，收益率的差距一般为0.2-0.3个百分点，现在差距扩大到0.5甚至1个百分点以上，造成这种现象的原因，主要是银行间成本的差别、存贷比考核压力的大小和对利润的追求度不同。对于投资者来说，在降息通道中，选择银行理财更加要“货比三家”，这可能意味着几百元甚至几千元的理财收益差价。（都市快报）

发布人：admin
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