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“一般存款是在月末发力，那么贷款冲刺也会在月末。”5月2日，某国有大行权威人士向本报记者透露，伴随着月末存款的微弱恢复，工、农、中、建再度加大了月末信贷冲刺的力度，当月新增人民币贷款2600亿元，基本占满计划额度。

截至4月26日，四大行新增人民币贷款才1450亿元，这意味着4月最后两个工作日，四大行突击贷款发放高达1200亿元。

3月份银行体系高达2.95万亿的揽存洪峰过后，存款大流失的局面如期到来。尽管各家银行加大了月末揽存力度，截至4月30日，四大行一般性存款仍然环比减少超过一万亿。

中金公司预测，由于政策性银行和中小银行新增贷款低于3月，因此四大行在新增贷款中的市场份额将上升。在市场份额介于35%-40%的情况下，全行业4月新增贷款为6500亿-7400亿，即7000亿左右的可能性较大。

票据贴现占三分之一

4月27-28日，两个工作日，四大行砍下了1200亿元的新增贷款。但突击式的贷款投放以及新增贷款已然发生的结构调整，暗示目前贷款需求仍然不旺盛。

票据贴现再次成为了贷款冲刺的主力。继前两个月新增票据飙升1100亿和1389亿元后，4月份票据贴现再度发力。4月前12天，四大行仅票据贴现就增长了270多亿；上述权威人士透露，四大行4月2600亿新增贷款中，票据贴现占到了三分之一。

与此同时，则是公司类贷款的持续疲软。4月前12天，四大行公司类贷款一度下降300亿元。

“贷款需求不如前几年那么旺盛，有效需求较低。”交通银行（601328）管理层在2012年1季度业绩发布会上也表示，在宏观经济走势放缓，风险逐渐加大的背景下，部分信贷需求尚没有达到银行的门槛。

建设银行（601939）在业绩发布会上透露，该行1-3月份公司类贷款上升较快，个人贷款则有小幅回落。在整个公司类贷款当中，按基准利率上浮定价的原先能占到三分之一，但一季度后，贷款利率上浮比重在提高。

此外，银行业资产质量开始呈现持续性走弱的态势，有研究机构甚至断言，中国银行（601988）业已经步入不良贷款上行周期。刚刚发布的上市银行一季报显示，尽管上市银行不良贷款余额基本持平，但主要归功于工、农、中、建、交五大行不良贷款余额下降0.7%。

据中金公司统计，一季度，上市股份制和城商行不良余额分别上升7.2%和1.3%。从已披露的数据来看，关注类贷款和逾期贷款也分别上升15.2%和3.4%，其中，深发展、浦发、民生和兴业银行（601166）的不良贷款上升较快，分别大升35.0%、14.9%、11.2%和8.6%。

相较四大行月末突击放贷，中小银行就没那么幸运了。据本报记者了解，中小银行存款普遍较3月末大幅下降，从而限制了其贷款投放，贷款投放偏低。

央行强化存款稳定性

4月存款突击难以持续的局面，商业银行大都心中有数。进入4月份后，存款回落压力非常大，4月前12天，四大行存款流失就高达1.1万亿。

2012年，银监会日均存贷比考核有所松动，月末、季末的存款波动性更加明显。5月2日，接近央行的人士透露，央行仍对四大行执行存款稳定性监管政策，要求月初三天存款下降幅度不能超过上月末余额的0.2%，否则将实施惩罚措施。四大行存款数据也显示，商业银行存款从月初第四天才开始下降。

上市银行一季度财报也显示，存款持续定期化及结构性存款加大，正在提升存款成本压力。尽管一季度上市银行存款增长5.3%，看似不慢，但实际上一季度新增存款中大部分均是三月末冲规模而来，水分较高。据交行管理层透露，目前该行四分之一的存款已经定期化了。

负债营销大战之下，各家银行纷纷祭出绝招：一是加大保本理财产品发行，从而增加计入表内的结构性存款规模；二是，加大同业存款和协议存款等高成本负债的营销力度。

据中金公司统计，全行业保本理财产品发行数量占比由去年四季度的35%上升至一季度的39.3%，结构性存款贡献了一季度新增存款的15.6%，在上市银行存款中的占比亦上升1.3个百分点。其中结构性存款占比上升较快的有深发展（7.5%）和建行（3.1%）。

交行管理层也透露，目前该行4.15万亿负债中，同业存款加上拆入资金占比22%，增速相对比一般存款略快。由于同业存款价格完全市场化，高于一般存款价格，其2000多亿协议存款在同业存款里，相对价格高。

(21世纪经济报道)

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